理財市場各類金融產(chǎn)品的收益情況向來備受投資者關(guān)注。
9月11日，普益標準公布了今年8月份各類金融理財?shù)钠骄找媲闆r：銀行理財平均收益率(文中“平均收益率”均為年化收益率，下同)環(huán)比下滑2BP(1個BP=0.01%)至4.05%;信托理財產(chǎn)品平均收益率與7月份持平，為8.51%;貨幣基金產(chǎn)品平均收益率環(huán)比下滑2BP至2.39%;P2P產(chǎn)品平均收益率環(huán)比上升9BP至9.40%。
引人注意的是，《證券日報》記者綜合融360大數(shù)據(jù)研究院披露的數(shù)據(jù)，以及普益標準昨日披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，隨著8月份銀行理財收益的下滑，銀行理財平均收益率已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)18個月的下滑。與此同時，P2P產(chǎn)品的平均收益率自6月份開始，出現(xiàn)連續(xù)3個月反彈。
雖然上述機構(gòu)未披露保險產(chǎn)品理財收益情況，但《證券日報》記者查閱上市壽險公司及部分已經(jīng)披露8月份萬能險結(jié)算利率的未上市險企官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，8月份萬能險結(jié)算利率與7月份基本持平，均在4.5%左右徘徊。此外，目前暫無8月份投連險收益情況數(shù)據(jù)，但7月份投連險平均收益率由6月末的-2.47%增至7月份0.18%，出現(xiàn)反彈。
銀行理財平均收益率跌至4.05%
一直以來，銀行理財收益是投資者最為關(guān)注的理財產(chǎn)品之一，而隨著各類銀行強化凈值化轉(zhuǎn)型及市場利率的下行，銀行理財平均收益出現(xiàn)連續(xù)多月下滑。普益標準的監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，8月份銀行理財平均收益率跌至4.05%。
普益標準研究員于康認為，理財產(chǎn)品收益下滑主要是資金端和資產(chǎn)端兩方面原因造成。資金端，今年以來，市場利率下行，帶動銀行理財資金成本下降。資產(chǎn)端，銀行理財產(chǎn)品更偏向配置穩(wěn)健收益資產(chǎn)。
實際上，資管新規(guī)出臺以來，銀行積極向凈值化管理轉(zhuǎn)型。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會和銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告(2018)》顯示，2018年凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行提速，全年共發(fā)行凈值型產(chǎn)品5609只。各家銀行發(fā)布的2019年半年報顯示，上半年銀行凈值化產(chǎn)品發(fā)行提速，相較2018年年末均有所上升。
雖然發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量提速，但非保本理財規(guī)模卻出現(xiàn)下滑。
2019年上半年，上市銀行非保本理財規(guī)模仍面臨壓力，四大國有銀行非保本理財規(guī)模全部下降，僅交行非保本理財逆勢增長。股份制銀行非保本理財艱難增長，大致維持理財規(guī)模不變。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的非保本理財產(chǎn)品規(guī)模余額分別較上年年末分別下降9.47%、1.90%、9.88%、8.56%。其他銀行中，光大、平安、華夏、浙商四家股份制銀行的非保本理財規(guī)模分別較上年年末增長2.25%、6.89%、7.51%、0.52%。
普益標準認為，8月份凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準率為4.71%，環(huán)比下滑10BP，而較基期(2018年5月份)下滑96BP，破4概率進一步加大。在過渡期內(nèi)，受多因素影響，凈值型產(chǎn)品收益將依然有所波動。
P2P平均收益率環(huán)比連增3個月
與銀行理財形成反差的是，P2P平均收益率出現(xiàn)了連續(xù)3個月的反彈。根據(jù)普益標準監(jiān)測的數(shù)據(jù)，8月份P2P產(chǎn)品平均收益率環(huán)比上升9BP至9.40%。
投資風(fēng)險方面，普益標準認為，近期互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作座談會，明確下階段將繼續(xù)推進P2P行業(yè)的風(fēng)險出清，短期來看，行業(yè)投資風(fēng)險仍較高，建議投資者謹慎投資。
網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞也表示，近期，小平臺清退、部分大平臺發(fā)力助貸業(yè)務(wù)的態(tài)勢愈發(fā)明顯，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額繼續(xù)下滑，正常運營平臺數(shù)量逼近700家。多地監(jiān)管部門提出網(wǎng)貸平臺需要實時對接數(shù)據(jù)的要求，對于未對接或者對接完成但數(shù)據(jù)質(zhì)量較差無法進行風(fēng)險監(jiān)測的平臺將予以清退。此外，銀行退出存管業(yè)務(wù)將導(dǎo)致相關(guān)平臺合規(guī)風(fēng)險暴露，也是不可忽視的要點。記者 蘇向杲
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