北方地區(qū)冬季限產(chǎn)來襲，加之10月份國內(nèi)地產(chǎn)等各項數(shù)據(jù)超預(yù)期回暖的背景下，臨近年末，水泥、螺紋鋼等建材商品走出了一波上漲高潮。

河南水泥價格創(chuàng)新高

“11月份以來，鄭州及周邊地區(qū)的水泥價格基本都是一天一價。像我們這種大型施工單位因為有長期合作情況還好一些，中小型企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)很難買到貨了。”近日，一家大型央企鄭州基建施工項目的采購負(fù)責(zé)人于則新(化名)與證券時報·e公司記者交流時表示，目前河南地區(qū)已經(jīng)入冬。由于今年春節(jié)較早，為完成年度施工進(jìn)度要求，各個工程都在加快推進(jìn)力度，買家多賣家少，這就造成當(dāng)?shù)厮嗍袌龀霈F(xiàn)了供應(yīng)缺口。半個多月來，河南作為全國水泥的漲價先鋒，當(dāng)?shù)豍.O42.5散裝水泥到廠價格目前已逼近700元/噸，不斷刷新歷史高位。

正如于則新所言，近期河南地區(qū)水泥價格的瘋狂上漲，已成為市場關(guān)注焦點。據(jù)中國水泥網(wǎng)消息，目前河南不少地區(qū)P.O42.5水泥價格已經(jīng)達(dá)到690元/噸左右，工程到位價更是高達(dá)730元/噸左右。在不到一個月時間里，區(qū)域市場內(nèi)漲價函頻發(fā)，有企業(yè)單次上漲130元/噸，也有企業(yè)連續(xù)9天每天上調(diào)水泥價格。

“年末趕工需求旺盛是一方面，近期推漲水泥價格的更重要因素，是河南等地重污染預(yù)警導(dǎo)致的水泥、熟料企業(yè)大面積停窯，打亂了市場對今冬錯峰生產(chǎn)的布局。”卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦告訴證券時報·e公司記者，11月開始，北方地區(qū)陸續(xù)進(jìn)入錯峰生產(chǎn)季，同時冬季華北及山東、河南等地經(jīng)常因為空氣污染的原因發(fā)布重污染預(yù)警，這樣就導(dǎo)致在正式冬季錯峰生產(chǎn)之前，因為污染預(yù)警產(chǎn)生停限產(chǎn)情況，包括水泥企業(yè)有可能存在窯磨全停，市場出現(xiàn)供應(yīng)緊張。

日前，河南省污染防治攻堅戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于啟動重污染天氣橙色預(yù)警的通知》，為減輕污染峰值，降低重污染持續(xù)時間，按照區(qū)域應(yīng)急聯(lián)動要求，11月19日0時，鄭州、開封、平頂山、濮陽、許昌、漯河、三門峽、商丘、周口、駐馬店、南陽、濟(jì)源12個省轄市啟動重污染天氣橙色預(yù)警及響應(yīng)。

按照重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)行業(yè)橙色預(yù)警停限產(chǎn)措施，工業(yè)企業(yè)采取“一廠一策”實施停產(chǎn)或限產(chǎn)(經(jīng)市政府批準(zhǔn)豁免的除外)。市區(qū)內(nèi)混凝土攪拌站、管片廠、瀝青廠等工程材料、構(gòu)件企業(yè)停產(chǎn)，市區(qū)以外的按“一廠一策”執(zhí)行。全市停止渣土、水泥罐車、建筑物料運輸 (經(jīng)市政府批準(zhǔn)的應(yīng)急搶險工程、一類民生工程除外)。

王琦表示，目前水泥市場供應(yīng)情況確實非常緊張。河南70多條熟料線，目前只開了6條。在10月30日河南地區(qū)發(fā)布空氣污染預(yù)警后，11月1日起，當(dāng)?shù)貙嶋H就等于進(jìn)入了錯峰生產(chǎn)狀況。按照規(guī)定，只有達(dá)到超低排放標(biāo)準(zhǔn)的孰料產(chǎn)線才能生產(chǎn)，在河南當(dāng)前尚在運行的只有鄭州的四條和三門峽的一條、安陽的一條，鄭州周邊的新鄉(xiāng)、焦作停產(chǎn)明顯。

螺紋鋼收獲7連漲

11月20日，螺紋鋼主力合約2001報漲2.4%，截至下午收盤報3676元/噸，這已是該主力合約連續(xù)第七個交易日收獲漲幅，11月12日至今累計上漲約13%。20日，期貨市場上黑色系商品多數(shù)走強，其中線材主力合約2001報漲3.78%、焦炭、熱卷漲幅均超過1%。

螺紋鋼期貨價格的上漲，與現(xiàn)貨市場息息相關(guān)。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測全國26個大中城市價格來看，現(xiàn)HPB300/8mm高線平均價4096元/噸，較上周同期漲89元/噸;HRB400Φ20mm螺紋鋼平均價3948元/噸，較上周同期漲111元/噸。

“從周二(11月12日)開始，螺紋鋼和熱卷期貨主力合約價格上漲150元/噸以上，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。在期貨的推動下，現(xiàn)貨市場也受到提振，主要市場現(xiàn)貨價格也快速拉漲。”談及近期鋼材期貨出現(xiàn)快速拉漲的主要推動因素，歐冶云商分析師曾節(jié)勝對證券時報·e公司記者表示，10月份以來鋼材市場庫存持續(xù)大幅下降，目前鋼材社會庫存已低于去年同期，鋼貿(mào)商心態(tài)相對平和。同時，9、10月份鋼產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)回落，前期快速增長的態(tài)勢得到扭轉(zhuǎn)，10月份粗鋼產(chǎn)量更是同比出現(xiàn)小幅下降，市場對供給快速增長的擔(dān)憂有所緩解。此外，10月份以來，京津冀、長三角、汾渭平原地區(qū)采暖季大氣治理方案相繼出臺，方案從11月15日開始實施，市場對限產(chǎn)效果或多或少仍存在一些期待。

金聯(lián)創(chuàng)鋼材分析師張金平也表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前共有產(chǎn)線檢修計劃43起，涉及34家鋼廠、61條以上產(chǎn)線，預(yù)計影響成品材產(chǎn)量在15.13萬噸/天以上。此外共有高爐檢修計劃23起，涉及22家鋼廠、40座高爐，預(yù)計影響鐵水產(chǎn)量10.31萬噸/天左右。本輪檢修多為短期檢修，但產(chǎn)線及高爐停產(chǎn)檢修現(xiàn)象呈大幅增加態(tài)勢。現(xiàn)在為淡季行情，部分鋼廠可能趁機安排常規(guī)檢修，隨著秋冬季環(huán)保限產(chǎn)加碼，預(yù)計后期鋼廠和高爐檢修數(shù)量將繼續(xù)增加。

他認(rèn)為，期貨走勢維持偏強，但繼續(xù)上漲動力有所下降。華北地區(qū)不定期啟動環(huán)保限產(chǎn)仍是市場最大的不確定性。隨著北方天氣轉(zhuǎn)冷，需求或逐漸轉(zhuǎn)弱。他預(yù)計后期國內(nèi)線螺市場行情將暫時維持偏強震蕩，參考幅度30-80元/噸，后期高位或受阻回調(diào)。

曾節(jié)勝也表示，由于近期鋼價的上漲快于原料價格的上漲，目前長流程鋼廠利潤回升比較明顯，短流程鋼廠也開始有100元/噸的利潤，鋼廠主動減產(chǎn)的動力在減弱，產(chǎn)量環(huán)比回升的可能性在增加。雖然最近期貨價格上漲較猛，現(xiàn)貨也拉漲很多，但基本面并不太支撐。在價格上漲的拉動下，加上環(huán)保限產(chǎn)力度不足，產(chǎn)量會很快上來。目前冬儲還沒有到時間，市場普遍對明年價格表現(xiàn)不太看好，須防范12月份中旬價格開始回調(diào)的風(fēng)險。

需求漸暖

水泥、螺紋鋼等建材價格走強，雖主要受季節(jié)性限產(chǎn)對供應(yīng)收縮的影響，但或也側(cè)面透露出市場需求回暖的信號。

11月14日，國家統(tǒng)計局官網(wǎng)發(fā)布的2019年1至10月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售情況顯示，1至10月，商品房銷售面積133251萬平方米，增速今年以來首次由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長0.1%。10月房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為101.14，環(huán)比提高0.06點。

“10月份宏觀數(shù)據(jù)相繼公布，雖然大部分?jǐn)?shù)據(jù)不及預(yù)期，但與鋼材消費關(guān)聯(lián)度最大的房地產(chǎn)指標(biāo)表現(xiàn)亮眼。”曾節(jié)勝表示，盡管10月份房地產(chǎn)投資增速小幅回落，但新開工面積、土地購置面積、銷售面積等多項指標(biāo)出現(xiàn)改善，好于預(yù)期，市場對房地產(chǎn)投資快速下滑的悲觀預(yù)期得到修正。而為了實現(xiàn)基建補短板，11月13日，國常會決定調(diào)降基建項目最低資本金比例，逆周期調(diào)節(jié)繼續(xù)加碼。財政和貨幣政策有進(jìn)一步放松的傾向。

上海邁柯榮信息咨詢有限責(zé)任公司董事長徐陽談及近期部分建材價格上漲時表示，穩(wěn)增長加碼逆周期調(diào)節(jié)政策，將加速落地提振市場信心。據(jù)悉下一步逆周期調(diào)節(jié)政策將加碼落地，通過降低最低資本金比例等方式進(jìn)一步提振基建投資。

“年初由于政府對房地產(chǎn)調(diào)控，市場普遍認(rèn)為全年地產(chǎn)銷售面積的增速大概率是負(fù)增長的，但是近期公布的10月份數(shù)據(jù)中，雖然基建投資增速沒有超預(yù)期表現(xiàn)，但地產(chǎn)新開工、施工面積和竣工面積有一系列的增速，比預(yù)期要好。10月份房地產(chǎn)銷售面積也出現(xiàn)回暖。”寶城期貨金融研究所所長程小勇接受采訪時也稱，螺紋鋼價格上漲反映房地產(chǎn)需求，熱卷則主要用于汽車等耐用品，因此近期可以看到，螺紋鋼期貨反彈幅度也比熱卷大。

程小勇還表示，除化工部分品種受國際原油大環(huán)境影響下跌以外，近期國內(nèi)大宗商品出現(xiàn)了普遍反彈跡象，這也從側(cè)面體現(xiàn)出近期中國經(jīng)濟(jì)部分指標(biāo)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，制造業(yè)投資數(shù)據(jù)緩慢回升，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境正在好轉(zhuǎn)。

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