2022年四季報目前已基本披露完畢。
各公募基金季內資產配置以及前十大重倉股隨之浮出水面。
整體上，有兩個點值得大家關注：
(相關資料圖)
一來，在A股回暖的大背景下，多數基金的股票倉位有所提升，這意味著基金經理普遍對2023年還是比較樂觀的。
二來，四季度大幅增配的行業從前期熱門的泛新能源賽道切換至持倉處于低位、估值相對便宜、近期政策催化明顯的成長行業，尤其是醫藥生物、計算機、傳媒，重倉持有比例出現大幅增加。
大家知道，基金經理集體看好的方向，具有一定的投資參考。
那么接下來，硬核選基就來扒扒這三大行業的主題基金四季度以來表現如何？我們還能不能買？
一、2022Q4:醫藥、傳媒和計算機被重點加倉
2022年第四季度，A股三大指數震蕩上行，報告期內上證指數累計漲2.14%，深證成指漲2.2%，創業板指漲2.53%。
市場好轉，公募基金也開始積極提升權益資產倉位。
以主動權益基金(普通股票型+偏股混合型+靈活配置型)為例，興業證券統計顯示，截至去年四季度末，主動偏股基金倉位由三季度的82.75%增長至85.34%，達到2004年二季度以來的最高水平。其中，普通股票型由88.97%上升1.44百分點至90.40%，偏股混合型由86.70%上升1.6個百分點至88.30%，靈活配置型由72.01%增長4.62百分點至76.63%。
(圖/興業證券)
個股上，酒龍頭貴州茅臺一直是公募基金的“心頭好”，四季度也繼續占據公募基金頭號重倉股“寶座”。
但整體來看持股“抱團”正持續趨弱。平安證券研報數據顯示，截至2022年四季度末，公募前20、前50和前100重倉股持股占比較上季環比回落，分別為30.3%(前值31.4%)、45.6%(前值47.0%)和59.3%(前值61.6%)，為2019年以來的新低。
行業上，四季度重倉股行業分布趨于平衡，前兩大重倉行業電力設備和食品飲料的重倉持有比例大幅下降，醫藥生物、計算機、傳媒等三大板塊重倉持有比例則大幅增加。
平安證券研報數據顯示，截至2022年四季末，電力設備和食品飲料盡管仍為前兩大重倉行業，但重倉持有規模占比較上季末分別下降1.65%和0.60%。相比之下，醫藥、計算機行業的重倉持有規模占比較上季末分別增加1.98%和1.12%；傳媒行業新進入前十大重倉股行業，重倉持有規模占比達到2.83%，較上季末增加1.33%。
(圖/平安證券)
也就是說，四季度，增持醫藥生物、計算機、傳媒成了不少基金經理的共識。
二、相關主題基金眼下表現如何？
(1)醫藥生物主題
據Choice金融終端數據，全市場有統計數據的醫藥生物主題基金(不同份額分開計算)共224只。
去年四季度，醫藥生物重回風口，相關主題基金跟著受益。數據顯示，224只基金中只有12只基金收益為負，具體來看，漲幅超過15%的有26只產品，漲得最好的是前海開源中藥股票A、C份額，分別為：23.45%、23.38%。
(去年四季度漲幅靠前的部分醫藥生物主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
前海開源中藥股票A成立于2018年3月，最新(2022-12-31)基金規模5.93億元，現任基金經理范潔于2019年5月接任。
這只基金的投資策略是精選投資于中藥行業主題相關證券。持倉上，相較于上一季度，前海開源中藥股票A增持了馬應龍、片仔癀、羚銳制藥。
而進入2023年，醫藥生物板塊同樣表現不錯，截至1月31日，申萬醫藥生物行業漲5.47%。
主題基金因而也實現了繼續上漲。數據顯示，224只基金區間收益全部為正，漲幅最高的是北信瑞豐健康生活主題靈活配置，區間回報超12.6%。
(2023年以來漲幅靠前的部分醫藥生物主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
北信瑞豐健康生活主題靈活配置成立于2015年3月，最新(2022-12-31)基金規模1.1億元，現任基金經理龐文杰于2022年3月接任。
這只基金的投資策略是重點投資于可以代表未來健康生活發展趨勢的上市公司，并從中挑選三個方向即健康飲食類的農林牧漁、餐飲行業，文明生活類的體育、傳媒、公共園林行業，健康輔助類的醫療環保行業。
但從最新披露的數據來看，該基金十大重倉股均屬于醫療行業，包括了恒瑞醫藥、貝達藥業、泰格醫藥等。
對此，其四季度報也提到：本基金報告期內聚焦投資于創新藥械及其相關產業鏈。
(2)計算機主題
據Choice金融終端數據，全市場有統計數據的計算機主題基金(不同份額分開計算)共74只。
去年四季度，這74只基金中有7只基金收益為負，具體來看，漲幅超過15%的有12只產品，漲得最好的是創金合信軟件產業股票A、C份額，分別為22.59%、22.44%。
(去年四季度漲幅靠前的部分計算機主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
創金合信軟件產業股票A成立于2022年9月，最新(2022-12-31)基金規模0.22億元，基金經理為劉揚。
也就是說，四季度正好是該基金的建倉期。但劉揚出手相當果斷，先是積極布局了信創產業鏈，然后年底開始更多布局數據要素、醫療IT、港股互聯網和人工智能的新科技方面個股。
截至2022年末，其十大重倉股就包括了太極股份、金山辦公、星環科技-U、格爾軟件等個股。
這也為該基金在四季度取得較好業績表現墊底了基礎。
而進入2023年，計算機行業更是一路上揚。截至1月31日，申萬計算機行業年內漲12.80%，在31個行業中排名第二。
在此基礎上，74只基金區間回報均為正，且有51只基金漲幅超過10%，排在最前面的兩只產品分別是：金鷹智慧生活混合(14.36%)、財通資管科技創新一年定開混合(13.52%)。
(2023年以來漲幅靠前的部分計算機主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
金鷹智慧生活混合成立于2016年3月，最新(2022-12-31)基金規模0.09億元。
截至2022年末，其十大重倉股包括了：金山辦公、中新賽克、中國軟件、太極股份等個股。
財通資管科技創新一年定開混合則成立于2020年7月，最新(2022-12-31)基金規模9.13億元，基金經理包斅文和姜永明。
去年四季度，這只基金擇機對計算機軟件、半導體設計、通信等偏成長板塊進行了逢低布局。截至2022年末，十大重倉股包括了三環集團、廣聯達、金山辦公、深信服等個股。
(3)傳媒主題
值得一提的是，四季度公募基金對傳媒行業加倉主要集中在港股互聯網，尤其是騰訊控股。數據顯示，騰訊控股在四季度期間收漲25.38%，今年以來(截至1月31日)漲20.48%。
對此興業證券研報顯示，騰訊控股重回了公募的港股第一大重倉地位。截至2022年四季度末，港股前5大重倉股為騰訊控股、美團-W、藥明生物、李寧和香港交易所，持股市值分別為398.82億元、303.39億元、120.95億元、110.78億元和110.61億元。
由于騰訊控股在申萬一級行業中隸屬于傳媒，因而也讓傳媒板塊本身被基金持倉的占比有了明顯提升。
事實上，整個傳媒板塊也實現了一波不錯的上漲，數據顯示，2022年10月以來(截至1月31日)，申萬傳媒行業年內漲19.86%，在31個行業中排名第三。
受益于此，傳媒主題基金整體表現不錯。
據Choice金融終端數據，全市場有統計數據的傳媒主題基金(不同份額分開計算)共22只。
去年四季度，這22只基金中有2只基金收益為負，而漲幅排在最前面的是泰信行業精選混合A份額、C份額，分別為23.22%和23.13%。
(去年四季度漲幅靠前的部分傳媒主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
泰信行業精選混合A成立于2015年3月，最新(2022-12-31)基金規模1.16億元，基金經理是董山青。
截至2022年末，其十大重倉股包括了光線傳媒、慈文傳媒、華策影視、上海電影等8只影視個股。
而2023年開年以來，22只基金收益則全部為正，漲幅最靠前的是華夏中證動漫游戲ETF聯接A份額、C份額，分別為8.84%、8.81%。
作為ETF聯接基金，這只基金是通過對目標ETF基金份額的投資，來跟蹤標的中證動漫游戲指數，以獲得與指數收益相似的回報。
(2023年以來漲幅靠前的部分傳媒主題基金；數據/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
綜合上面的分析，公募基金去年四季度大幅增配的醫藥生物、計算機、傳媒行業，不僅在當季業績不錯，2023年開年以來表現同樣不俗。
三、行情能否持續？
展望接下來的醫藥行情，北信瑞豐健康生活主題靈活配置基金經理在四季度報中稱醫藥大健康板塊作為具備長期成長性的朝陽行業，經過近兩年的調整，目前估值已處于合理偏低水平，其中不少細分行業已凸顯出較高性價比，如創新藥、醫療設備、上游關鍵原材料等細分領域已具備長期投資價值。
至于計算機，財通資管科技創新一年定開混合基金經理在四季報中表示看好2023年自主可控、工業軟件、大數據、ARVR產業鏈，智能制造相關軟硬件帶來的投資機會。
創金合信軟件產業股票的基金經理則更為直接，四季報明確表示2023年是特別適合投資科技板塊的好年景。
那么傳媒板塊的情況又如何呢？
前面提到的泰信行業精選混合和華夏中證動漫游戲ETF聯接在四季報中均未具體提及對傳媒板塊接下來走勢的看法。
不過上海證券則在最新研報中表示，2018年前后開啟的強監管持續至今有了明顯的轉暖(游戲、影視、互聯網平臺)、新一輪計算平臺(VR、元宇宙)也有望帶來增量預期—2018年前后移動互聯網流量紅利見頂后的新增量，內容產業2023年將開啟新一輪景氣向上的周期。
當然機構向來是偏樂觀的，具體行業情況如何，則還需要自己去判斷。
最后硬核選基還想要提醒的是，這三個行業目前已經漲了一波，短期可能有回調風險。如果真想上車的小伙伴，最好逢低布局相關主題基金。
責任編輯：Rex_01
